Главная страница
  Анализ рисков
  Институты и рынки
  Статьи о хеджинге
  Управление рисками


Поиск по сайту:



 
Главная страница » Статьи о хеджинге » Фьючерсный контракт »


Фьючерсный контракт


Опубликовано на www.hedging.ruФьючерсный контракт является соглашением продавца и покупателя о поставке определённого товара в согласованный срок в будущем. Каждый контракт имеет две стороны: покупатель и продавец. Покупатель фьючерсного контракта называется стороной, имеющей длинную позицию (long), а продавец — стороной, имеющей короткую позицию (short). Фьючерсный контракт на энергоносители является главным образом инструментом финансового менеджмента, большинство фьючерсов ликвидируются обратной сделкой до срока их истечения (более 98%). Поставки по фьючерсным контрактам не практикуются.

В течение срока действия контракта его цена зависит от состояния конъюнктуры на соответствующий товар. Покупатели выигрывают от повышения цен, так как они смогут получить товар по цене ниже текущей. Продавцы выигрывают от падения цен, так как они заключили контракт по цене выше текущей. Для исполнения контракта продавец может просто купить товар по новой, более низкой цене, и поставить его по фьючерсному контракту. Однако на практике фьючерсные контракты крайне редко завершаются реальной поставкой. Большинство из них завершается путём совершения обратной сделки. Этот механизм будет рассмотрен далее.

Каждый фьючерсный контракт имеет стандартное, установленное биржей количество товара, которое называется единицей контракта (contract unit). Например, в контрактах на сырую нефть на NYMEX — 1000 баррелей. Установление торговых единиц (унции, фунты, бушели, баррели) и число таких единиц в контракте базируются на торговой практике.

Способы котирования цен на различные товары определяются обычаями и физическими особенностями товара. Так, сырая нефть котируется в долларах за баррель. Минимальное колебание цены — 0,01 долл. за баррель.



Немного статей по теме:

Фьючерсный рынок и рынок опционов.
Кравченко П.П.Внимание, материал откомпилирован Хеджингом на основе двух публикаций. Публикуется с разрешения издательства. Опубликовано в номере: Финансовый менеджмент № 4 / 2001  Рынок опционов Опционы, как...

Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика.
Отзывы о книге (0) добавить отзывДжон Дж. Мэрфи (John J. Murphy)Купить на Озоне Краткая аннотация В данной книге подробно и в доступной форме рассматриваются теоретические основы технического анализа и методы его практического...

Основы: Value at Risk для контрактов на нефть.
Peter C. Fusaro - перевод Хеджинга Пусть q — объём нефти, который подвержен рыночному риску; Q —цена фьючерсного контракта; P — наличная цена барреля нефти. Допущения: мы игнорируем временную стоимость денежных средств. Стоимость контракта (X)...

Тематический выпуск к 11 сентября 2003 года: Пентагон отказался от фьючерсной биржи политики и терактов.
Участник наших форумов — СветланаМинистерством обороны США был предложен небывалый эксперимент. Американские газеты объявили, что с 1 августа должна была начаться регистрация первой тысячи игроков на специально созданной Пентагоном...

Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. Изд. 3-е, перераб., доп.
Отзывы о книге (0) добавить отзывБуренин Алексей НиколаевичКупить на Озоне Краткая аннотация В книге рассматриваются вопросы организации и функционирования срочного рынка, раскрываются основные понятия, теоретические концепции, инструментарий и...

рестораны Москвы на Новый год 2008 # перетяжка, изготовление рекламных щитов, билборды цены


 
 

RiskManage.ru ©2006-2007

 
Rambler's Top100