Главная страница
  Анализ рисков
  Институты и рынки
  Статьи о хеджинге
  Управление рисками


Поиск по сайту:



 
Главная страница » Статьи о хеджинге » Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика. »


Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика.


Отзывы о книге (0) добавить отзывДжон Дж. Мэрфи (John J. Murphy)Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика.

Купить на Озоне

Краткая аннотация

В данной книге подробно и в доступной форме рассматриваются теоретические основы технического анализа и методы его практического применения. Автор, ведущий специалист по техническому анализу с мировым именем, убедительно доказывает необходимость использования технических методов для прогнозирования движения цен и успешных финансовых операций. Книга является базовым пособием по техническому анализу не только фьючерсов, а также акций и других финансовых инструментов. Она по праву считается `библией технического анализа`. Книга рассчитана как на начинающих игроков, так и на опытных специалистов биржевого и внебиржевого рынков. `Технический анализ фьючерсных рынков` переведен на одиннадцать языков, издавался во многих странах и впервые выходит на русском языке.

Содержание ГЛАВА 1. ФИЛОСОФИЯ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА.

Вступление
Философская основа технического анализа
Сопоставление технического и фундаментального прогнозирования
Вид анализа и выбор времени
Гибкость и адаптационные способности технического анализа
Технический анализ применительно к различным средствам торговли
Технический анализ применительно к различным отрезкам времени
Экономическое прогнозирование
Технический аналитик или графист ?
Краткое сравнение технического анализа на фондовом и фьючерсном рынках
Критика технического анализа
Теория «случайных событий»
Заключение

ГЛАВА 2. ТЕОРИЯ ДОУ.

Вступление
Основные положения
Использование цен закрытия и наличие линий
Критика теории Доу
Выводы
Заключение

ГЛАВА 3. ПОСТРОЕНИЕ ГРАФИКОВ.

Вступление
Виды графиков
Арифметическая и логарифмическая шкалы
Построение дневного столбикового графика: цена, объем и открытый интерес
Объем и открытый интерес
Как наносить данные об объеме и открытом интересе на графики контрактов на зерновые
Какой график лучше — готовый или самодельный?
Недельные и месячные столбиковые графики
Заключение

ГЛАВА 4. ТЕНДЕНЦИЯ И ЕЕ ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ.

Определение тенденции
Тенденция имеет три направления
Три вида тенденции
Поддержка и сопротивление
Линии тренда
Веерный принцип
Важность числа три
Относительная крутизна линии тренда
Линия канала
Процентные отношения длины коррекции
Скоростные линии сопротивления
День перелома
Ценовые пробелы
Выводы

ГЛАВА 5. ОСНОВНЫЕ МОДЕЛИ ПЕРЕЛОМА.

Вступление
Ценовые модели
Два типа моделей: модели перелома и модели продолжения тенденции
Модель перелома «голова и плечи»
Значение объема торговли
Определение ценовых ориентиров
Перевернутая модель «голова и плечи»
Сложные модели «голова и плечи»
Тактика
Неудавшаяся модель «голова и плечи»
«Голова и плечи» как модель консолидации
Тройная вершина и тройное основание
Двойная вершина и двойное основание
Отклонения от идеальных моделей
«Блюдца» или закругленные модели вершины и основания
V-образные модели или «шипы»
Заключение

ГЛАВА 6. МОДЕЛИ ПРОДОЛЖЕНИЯ ТЕНДЕНЦИИ.

Вступление
Треугольники
Симметричный треугольник
Восходящий треугольник
Восходящий треугольник как модель основания рынка
Нисходящий треугольник
«Расширяющаяся формация»
«Алмазная формация»
Заключение
Модели флаг и вымпел
Модель клин
Модель прямоугольник
«Отмеренный ход»
«Голова и плечи» как модель продолжения тенденции
Индивидуальные особенности отдельных рынков
Подтверждение и расхождение

ГЛАВА 7. ОБЪЕМ И ОТКРЫТЫЙ ИНТЕРЕС.

Вступление
Объем и открытый интерес как вспомогательные индикаторы анализа рынка
Особенности интерпретации объема
Интерпретация открытого интереса
Краткие выводы
Излеты и кульминации продаж
«Отчет по обязательствам трейдеров»
Учет сезонных колебаний активности различных категорий участников рынка
Заключение

ГЛАВА 8. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ГРАФИКИ И ИНДЕКСЫ ТОВАРНЫХ РЫНКОВ.

Вступление
Значение долгосрочного анализа рынка
Построение графиков непрерывного развития «Вечный контракт»
«Вечный индекс»
Использование методов графического анализа в изучении долгосрочных графиков
Обобщение принципов технического анализа
Терминология технического анализа
Графические модели
От долгосрочных графиков — к краткосрочным
Товарные индексы: отправной пункт анализа
Нужна ли корректировка долгосрочных графиков с учетом инфляции?
Роль долгосрочных графиков в принятии торговых решений
Заключение
Примеры недельных и месячных графиков
Технические индикаторы

ГЛВА 9. СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ ЗНАЧЕНИЯ.

Вступление
Построение средних скользящих — метод сглаживания показателей цен с временной задержкой
Наиболее эффективные комбинации средних скользящих
Место среднего скользящего на графике цен
Соотнесение длительности средних скользящих с циклами
Средние скользящие на основе чисел Фибоначчи
Средние скользящие применительно к любому временному диапазону
Заключение
«Недельное правило»
Дополнительные источники

ГЛАВА 10. ОСЦИЛЛЯТОРЫ И МЕТОД «ОТ ОБРАТНОГО».

Вступление
Осцилляторы и тенденция: проблемы анализа
Измерение темпа движения цен
Измерение скорости изменения цен
Построение осциллятора с помощью двух средних скользящих
Интерпретация осцилляторов
Индекс относительной силы (RSI)
Сигнальные функции линий 70 и 30 
Стохастический анализ (K%D)
Осциллятор %R Ларри Уильямса
Значение тенденций в работе с осцилляторами
Эффективное применение осцилляторов
Метод схождения-расхождения скользящих средних значений (MACDTM)
Индикатор накопления объема (VA) в качестве осциллятора
Программа «Компутрэк» для осцилляторного анализа
Метод «от обратного»

ГЛАВА 11. ПУНКТО-ЦИФРОВЫЕ ГРАФИКИ ВНУТРИДНЕВНЫХ ЦЕН.

Вступление
Основные различия между пункто-цифровым и столбиковым графиками
Построение внутридневного пункто-цифрового графика
Анализ областей застоя
Горизонтальный отсчет
Графические модели цен
Заключение
Источники получения пункто-цифровых графиков и данных для их построения

ГЛАВА 12. МЕТОД ТРЕХКЛЕТОЧНОЙ РЕВЕРСИРОВКИ И ОПТИМИЗАЦИЯ ПУНКТО-ЦИФРОВОГО ГРАФИКА.

Вступление
Построение графика на основе трехклеточной реверсировки
Линии тренда на пункто-цифровом графике
Методы измерения
Торговая тактика
Преимущества пункто-цифрового метода
Оптимизация пункто-цифрового графика
Источники
Заключение

ГЛАВА 13. ТЕОРИЯ ВОЛН ЭЛЛИОТА.

Исторические предпосылки
Введение в теорию
Основные положения теории волн Эллиота
Теории Доу и Эллиота — точки соприкосновения
Растяжение волн
Корректирующие волны
Правило чередования
Построение канала
Волна 4 в качестве области поддержки
Числа Фибоначчи — математическая основа теории волн
Логарифмическая спираль
Коэффициенты Фибоначчи и процентные отношения длины коррекции
Временные ориентиры на основе чисел Фибоначчи
Три аспекта теории волн — комбинированный анализ
Числа Фибоначчи в изучении циклов
Особенности применения теории волн Эллиота в изучении рынков ценных бумаг и товарных фьючерсов
Заключение
Источники
Примеры практического применения теории волн Эллиота

ГЛАВА 14. ВРЕМЕННЫЕ ЦИКЛЫ.

Вступление
Циклы
Как с помощью теории циклов можно объяснить принципы графического анализа
Доминирующие циклы
Сочетание циклов разной протяженности
Значение тенденции
Левое и правое смещение
Снятие направленности как метод выявления циклов
Сезонные циклы
Комбинированный анализ циклов и других технических методов определения момента открытия и закрытия позиций
Комбинированное использование циклов и осцилляторов
Заключение

ГЛАВА 15. КОМПЬЮТЕРЫ И ТОРГОВЫЕ СИСТЕМЫ.

Вступление
Технические характеристики программы «Компутрэк»
Инструменты анализа
Системы У. Уайлдера: «параболическая» и «направленного движения»
Классификация аналитических инструментов и индикаторов
Использование инструментов и индикаторов
Автоматизирование, оптимизирование и тестирование на прибыльность
Компьютеризированные механические системы — плюсы и минусы
Сигналы механической системы как составная часть комбинированной структуры анализа
«Распознавание моделей» с помощью «искусственного интеллекта»
Заключение
Источники

ГЛАВА 16. УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ И ТОРГОВАЯ ТАКТИКА.

Вступление
Три составляющих успешной торговли на рынке товарных фьючерсов
Управление капиталом
Соотношение возможной прибыли и убытков
Торговля с несколькими позициями: трендовый и торговый подходы
Управление капиталом: «консервативный» и «агрессивный» подходы в торговле
Что делать после периодов успеха и неудач
Управление капиталом — дело сложное, но необходимое
Индустрия управления капиталом
Торговая тактика
Технические факторы и принципы управления капиталом — комбинированный подход
Типы биржевых приказов
От дневных к внутридневным графикам
Методика «толчка» Даннигэна
Использование внутридневных опорных точек
Управление капиталом и торговая тактика — выводы

СИСТЕМАТИЗАЦИЯ АНАЛИТИЧЕСКИХ МЕТОДОВ — ПЕРЕЧЕНЬ ВОПРОСОВ.

Перечень технических процедур в вопросах
Способы координации технического и фундаментального анализа
Кто же такой технический аналитик?
Всемирное распространение технического анализа
Технический анализ — связь между ценными бумагами и фьючерсными контрактами
Заключение

ПРИЛОЖЕНИЕ 1. ОПЕРАЦИИ СПРЭД И «ОТНОСИТЕЛЬНАЯ СИЛА».

Технический анализ графиков спрэда
«Относительная сила» ближних и дальних контрактов
«Относительная сила» разных рынков
Анализ соотношений
«Относительная сила» товарных индексов
Сравнение фьючерсных цен на фондовый индекс с фактическими показателями индекса как индикатор краткосрочных настроений рынка
Источники

ПРИЛОЖЕНИЕ 2. ТОРГОВЛЯ ОПЦИОНАМИ.

Что такое опцион?
Чем отличается опцион от фьючерсного контракта?
Опционы и фьючерсные контракты — комбинированные стратегии
Чем определяется размер премии?
Роль технического анализа в торговле опционами
Технический анализ соответствующего фьючерсного рынка
Рекомендуемая литература
Измерение настроений рынка с помощью соотношений пут/колл

ПРИЛОЖЕНИЕ 3. МЕТОД ГАННА: ГЕОМЕТРИЧЕСКИЕ УГЛЫ И ПРОЦЕНТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ.

Вступление
Геометрические углы и процентные отношения
Значение сорокапятиградусной линии
Комбинации линий геометрических углов и процентных отношений длины коррекции
Источники

Предисловие

Для чего нужна еще одна книга по техническому анализу товарных фьючерсных рынков? Чтобы ответить на этот вопрос, мне придется вернуться на несколько лет назад, к тому времени, когда в Нью-Йоркском институте финансов вводился учебный курс по этому предмету.

Весной 1981 года руководство института обратилось ко мне с просьбой организовать курс по техническому анализу фьючерсных рынков для слушателей этого учебного заведения. К тому времени за моими плечами был более чем десятилетний опыт практической работы в качестве технического аналитика, и меня неоднократно приглашали для проведения лекций по этому предмету в различных аудиториях. Тем не менее, задача построения пятнадцатинедельного курса оказалась, вопреки моим ожиданиям, достаточно сложной. Поначалу я был уверен, что мне с трудом удастся растянуть содержание курса на столь длительный срок. Однако, приступив к подбору материала, заслуживающего, на мой взгляд, включения в программу, я пришел к выводу, что пятнадцати недель вряд ли хватит для того, чтобы даже в общих чертах осветить столь сложную и объемную тему.

Технический анализ — это нечто большее, чем простой набор узкоспециальных знаний и приемов. Он представляет собой комбинацию нескольких различных подходов и областей специализации, которые, сочетаясь, образуют единую техническую теорию. Изучение технического анализа обязательно должно начинаться со знакомства с более чем десятью различными подходами, при этом необходимо четко осознавать их взаимосвязь в рамках одной стройной теории.

Определив круг вопросов, которые следовало включить в программу курса, я приступил к поиску книги, которую можно было бы использовать в качестве учебника. Однако, изучив всю имеющуюся литературу, я пришел к выводу, что подобной книги не существует. Безусловно, из числа выпущенных на тот момент книг по этой тематике было немало хороших и заслуживающих внимания, но ни одна из них не подходила для моих целей. Те книги, в которых достаточно полно освещались основы технического анализа, предназначались для фондового рынка, а мне не хотелось брать за основу «фьючерсного» курса книгу по анализу ценньрс бумаг.

Что касается книг по техническому анализу фьючерсных рынков, то их можно было разделить на несколько категорий. Практически все они были рассчитаны на аудиторию, уже знакомую с основами анализа графиков. Их авторы представляли читателю свои новые разработки и результаты оригинальных исследований. Подобная литература вряд ли могла пригодиться тем, кто только начинает знакомство с предметом. Книги другой группы были посвящены какому-то одному разделу технической теории, например, анализу столбиковых или пункто-цифровых графиков, теории волн Эллиота или анализу циклов и не подходили мне в силу своей узкой специализации. В книгах третьей группы рассматривались проблемы использования компьютерных технологий и разработки новых систем и индикаторов. Несмотря на очевидные достоинства всех этих книг, ни одна из них не подходила на роль учебника для курса по техническому анализу, так как была либо очень сложна для новичка, либо слишком узко специализирована.

В конце концов я вдруг понял, что книги, которую я ищу для своего курса, основательного учебника, в котором бы в логической, последовательной манере освещались бы все важнейшие направления технического анализа применительно к фьючерсным рынкам и который, в то же время, был бы доступен для неподготовленного читателя, просто не существует. Мне стало ясно, что в литературе, посвященной этой теме, существует пробел. Поскольку, как любой технический аналитик, я знаю, что пробелы должны заполняться, я сделал для себя вывод, что, если мне нужна подобная книга, мне придется написать ее самому.

Книга «Технический анализ фьючерсных рынков» не планировалась как исчерпывающий, всеобъемлющий труд по техническому анализу. Подобной книги нет и никогда не будет. Технический анализ очень широк и многогранен, в нем столько тонкостей и различных течений, что любая попытка написать «исчерпывающую» книгу была бы не только самонадеянной, но уже изначально была бы обречена на неудачу. Существуют отдельные труды практически по каждой теме, затронутой в этой книге.

В то же время данная книга не является и простым учебником для начинающих. Первые ее главы посвящены подробному изучению основ технической теории. Связано это, отчасти, и с тем, что, по моему глубокому убеждению, эффективность технического анализа определяется прежде всего умением правильно использовать эти основы. Большинство применяемых сегодня сложных систем и индикаторов представляют собой не что иное, как продолжение и развитие простейших понятий и принципов. Освоив азы анализа графиков, читатель сможет перейти к рассмотрению более сложных методов и инструментов, изложенных в последующих главах. Книга построена таким образом, чтобы не вызвать затруднений в восприятии у относительно неподготовленного читателя. В то же время большая часть материала будет полезной и тем, кто уже имеет определенный опыт в этой области и не один год проработал на фьючерсном рынке. Профессиональные технические аналитики смогут использовать эту книгу для повторения уже известных им положений и принципов технической теории.

Последнее утверждение особенно важно, ведь, как известно, повторенье — мать ученья. Один из величайших трейдеров своего времени и основоположник одного из направлений технического анализа, У. Д. Ганн, однажды сказал: «Я изучал и совершенствовал свои методы каждый год на протяжении последних сорока лет. Тем не менее я все еще учусь и надеюсь сделать более значительные открытия в будущем.» («Прибыльные операции на товарных рынках», 1976, стр. 2).

Важность постоянного расширения знаний и повторения ранее изученного материала трудно переоценить. Занимаясь преподаванием технического анализа, я в силу необходимости постоянно возвращался к литературе, уже прочитанной мною несколько лет назад. Как аналитик-практик я от этого только выигрывал: каждое новое прочтение открывало для меня какие-то новые тонкости и детали, ранее оставшиеся незамеченными. Меня очень забавляет, когда какой-нибудь начинающий технический аналитик через полгода-год практической деятельности заявляет мне, что он уже овладел основами и хотел бы заняться чем-то «более серьезным». Может быть, я просто завидую подобным людям. Несмотря на более чем пятнадцатилетний опыт, я все еще пытаюсь овладеть этими самыми основами.

В главе 1 раскрывается философская база технического анализа фьючерсных рынков, а также его основные постулаты. На мой взгляд, многие заблуждения, касающиеся технического анализа, вызваны прежде всего отсутствием четкого понимания того, что из себя представляет техническая теория, и незнанием философских корней, лежащих в ее основе. Далее сопоставляется технический и фундаментальный методы прогнозирования динамики рынка и указываются некоторые преимущества технического подхода. Также уделяется внимание некоторым сходствам и различиям в применении технического анализа на фондовых и фьючерсных рынках, поскольку вопросы на эту тему возникают достаточно часто. Коротко рассматриваются взгляды двух групп оппонентов технического анализа: приверженцев теории «случайных событий» и «самоисполняющегося пророчества».

Глава 2 посвящена знаменитой теории Доу, положившей начало развитию большинства направлений технической теории. Многие технические аналитики фьючерсных рынков и не подозревают о том, как много из того, чем они сегодня пользуются в своей работе, основано на принципах, изложенных Чарльзом Доу в конце прошлого века.

В главе 3 рассказывается о том, как строится дневной столбиковый график, наиболее распространенный тип графиков, и вводятся понятия объема торговли и открытого интереса. Также рассматриваются особенности построения недельных и месячных графиков, являющихся необходимым дополнением к дневному.

В главе 4, посвященной тенденции и ее основным характеристикам, раскрываются основные понятия, или «кирпичики», графического анализа, такие как поддержка и сопротивление, линии тренда и ценовые каналы, процентные отношения длины коррекции, пробелы и дни ключевого перелома.

В главах 5 и 6 с помощью уже известных читателю по предыдущей главе понятий изучаются ценовые модели. Основные модели перелома тенденции, такие как «голова и плечи», двойная вершина и основание, рассматриваются в пятой главе. Модели продолжения тенденции, включая флаги, вымпелы и треугольники, — в шестой. Текст сопровождается большим количеством иллюстраций. Большое внимание уделяется способам измерения ценовых моделей с целью определения ценовых ориентиров, а также роли объема торговли в формировании и завершении моделей. В главе /более подробно освещаются понятия объема и открытого интереса. Показывается, как изменения этих показателей могут подтверждать движение цен либо служить предупреждением о возможном переломе тенденции. Рассматриваются некоторые индикаторы, основанные на объеме торговли, такие как балансовый объем (OBV), накопление объема (VA) и др. Также подчеркивается важность использования показателей открытого интереса, содержащихся в «Отчете по обязательствам трейдеров».

Глава 8 посвящена важной области графического анализа -использованию недельных и месячных графиков долгосрочного развития, которым часто уделяют недостаточно внимания. Долгосрочные графики дают более ясное представление об общей тенденции развития рынка, чем дневные. Кроме того, обосновывается необходимость отслеживания показателей обобщенных индексов товарных рынков, таких как индекс фьючерсных цен Бюро исследования товарных рынков (СКВ) и индексы различных групп рынков.

В главе 9 рассматривается скользящее среднее значение, один из наиболее известных и широко распространенных технических инструментов, основа большинства компьютеризированных технических систем, следующих за тенденцией.

В этой главе также представлена еще одна методика следования за тенденцией — недельный ценовой канал, или «правило четырех недель».

В главе 10 рассказывается о различных типах осцилляторов и о том, как с их помощью определяются состояния перекупленное™ и перепроданности рынка и расхождения. Уделяется внимание и другому способу определения критических состояний рынка -методу «от обратного».

Глава 11 вводит читателя в мир пункто-цифровых графиков. Несмотря на меньшую известность, этот вид графиков позволяет более точно анализировать динамику цен и является ценным дополнением к столбиковым графикам.

В главе 12 показывается, как сохранить некоторые достоинства пункто-цифрового метода представления данных в отсутствие информации о внутридневных ценах. Рассматривается метод трехклеточной реверсировки и способы оптимизации пункто-цифровых графиков. Похоже, что в связи с широким использованием компьютеров и появлением все более совершенных систем распространения информации о ценах пункте-цифровые графики постепенно возвращают себе былую популярность среди аналитиков фьючерсных рынков.

В главе 13 освещается теория волн Эллиота и числовая последовательность Фибоначчи. Эта теория, первоначально применявшаяся для анализа фондовых индексов, в последние годы стала привлекать повышенное внимание специалистов, работающих на фьючерсных рынках. Принципы Эллиота представляют собой уникальный подход к изучению динамики рынка и при правильном применении позволяют аналитику прогнозировать будущие изменения тенденций с большей степенью уверенности и надежности.

Глава 14 знакомит читателя с теорией циклов, добавляя тем самым новый — временной — аспект в процесс рыночного прогнозирования. Здесь также рассматриваются ежегодные сезонные модели движения цен. Помимо общего обзора основных принципов циклического анализа обсуждается проблема повышения эффективности других технических инструментов, таких как средние

скользящие и осцилляторы, путем их синхронизации с доминирующими рыночными циклами.

Глава 15 отдает дань возросшей за последние годы роли компьютеров в техническом анализе рынка и биржевой игре. В этой главе приводятся некоторые преимущества и недостатки использования механических компьютерных торговых систем и рассматриваются некоторые особенности компьютерной программы по техническому анализу, созданной компанией «Компутрэк». Тем не менее постоянно подчеркивается, что компьютер — это всего лишь инструмент, который не способен заменить собственно анализ, компетентный и взвешенный. Если пользователь не владеет методами, описанными в главах с 1 по 14, не стоит надеяться на помощь компьютера. Компьютер может сделать хорошего технического аналитика еще лучше, а плохому может даже навредить.

В главе 16 подробно освещается еще один аспект успешной фьючерсной торговли, которым, к сожалению, очень часто пренебрегают, — управление капиталом. Раскрываются основные принципы эффективного управления капиталом и объясняется, почему они столь необходимы для выживания на фьючерсных рынках. Многие трейдеры полагают, что именно умение правильно распорядиться своими средствами является наиболее важным аспектом фьючерсной торговли. В этой главе показывается взаимосвязь между тремя элементами торговой программы: прогнозированием, тактикой и управлением капиталом. Прогнозирование помогает трейдеру решить, с какой стороны ему следует войти в рынок — длинной или короткой. Торговая тактика заключается в выборе конкретного момента входа в рынок и выхода из него. Принципы управления средствами позволяют определить, какую сумму следует вложить в сделку. Кроме того, обсуждаются различные типы биржевых приказов и вопрос о том, нужно ли пользоваться защитными стоп-приказами в качестве элемента торговой стратегии.

В разделе «Систематизация аналитических методов» все многообразие технических методов и инструментов, рассмотренных в предыдущих главах, представляется в виде единой стройной теории. Подчеркивается необходимость знания всех различных направлений технического анализа и умения комбинировать их в своей работе. Многие технические аналитики специализируются в какой-то одной области анализа, полагая, что именно она является ключом к успеху. Я твердо убежден, что ни одна отдельная область технического анализа не может дать ответы на все вопросы, каждая из них содержит лишь частичку ответа на интересующий аналитика вопрос. Чем большим количеством методов и инструментов пользуется трейдер, тем больше вероятность того, что ему удастся принять правильное решение. Поможет ему в этом перечень технических процедур в вопросах, представленный в разделе.

Несмотря на то, что данная книга рассчитана прежде всего на тех, кто занимается или планирует заниматься торговлей непосредственно фьючерсными контрактами, принципы технического анализа, изложенные в ней, с таким же успехом могут применяться и в торговле спрэдами и опционами. Некоторые особенности использования технического подхода в этих двух важнейших областях биржевой торговли коротко рассматриваются в приложениях 1 и 2. И, наконец, ни одна книга по техническому анализу не может считаться полной без упоминания о легендарном У. Д. Ганне. Не имея возможности подробно остановиться на положениях его учения в рамках этой книги, мы расскажем о нескольких его наиболее простых и, по мнению некоторых специалистов, эффективных инструментах в приложении 3.

Хочется надеяться, что данная книга действительно заполнит пробел, обнаруженный автором, и поможет читателю лучше понять, что из себя представляет технический анализ, и оценить его значение. Разумеется, технический анализ не для всех. Более того, его эффективность, скорее всего, значительно бы снизилась, если бы все вдруг стали им пользоваться. В намерения автора не входит навязать технический подход кому бы то ни было. Эта книга представляет собой попытку одного технического аналитика поделиться своими взглядами на кажущийся порой слишком сложным и запутанным предмет с теми, кто действительно стремится расширить свои знания о нем.

Технический анализ вовсе не является «гаданием на кофейной гуще», подобные сравнения можно услышать только от людей несведущих. Но в то же время его не следует считать волшебной палочкой, гарантирующей мгновенное обогащение. Технический анализ — это просто один из подходов к прогнозированию движения рынка, основанный на изучении прошлого, человеческой психологии и теории вероятности. Разумеется , он не безупречен. Тем не менее в большинстве случаев основанные на нем прогнозы отличаются достаточно высокой степенью точности. Технический анализ прошел проверку временем в реальном мире биржевой торговли, и вполне заслуживает внимания тех, кто всерьез занимается изучением поведения рынка.

Основная тема этой книги — простота. Я всегда был противником чрезмерного усложнения методов технического анализа. Испробовав большинство существующих технических инструментов, от самых простых до очень изощренных, за долгие годы работы, я пришел к выводу, что более простые методики чаще всего оказываются самыми эффективными. Поэтому мой вам совет: стремитесь к простоте.

Джон Дж. Мэрфи

Купить на ОзонеКупить на Озоне



Немного статей по теме:

Риск-менеджмент на предприятии. Теория и практика.
Отзывы о книге (0) добавить отзывСтаниславчик Елена НиколаевнаКупить на Озоне Краткая аннотация В данном издании рассматриваются категории риска и доходности, элементы системы и процессы риск-менеджмента. Рамки управления риском определены в...

Практика использования фьючерсного рынка.
Кандинская Ольга Александровна// «Внешнеэкономический бюллетень» (ВАВТ), № 11. — 1998. На протяжении последнего года в отечественных финансово-экономических изданиях в рубрике рекламных объявлений регулярно встречаются объявления...

Хеджирование: практика, примеры.
Коржик ВиталийХеджирование остаётся до некоторой степени «уделом избранных», и не только в России. К этому виду деятельности допускаются только профессионалы самой высокой квалификации, и неспроста: неосторожное обращение с финансовыми инструментами...

Теория риска и моделирование рисковых ситуаций. Учебник
Отзывы о книге (0) добавить отзывШапкин Александр Сергеевич, Шапкин Виктор АлександровичКупить на Озоне Краткая аннотация В учебнике излагается сущность неопределенности и риска, классификация и факторы, действующие на них;...

Актуальность и практика риск-менеджмента в страховом бизнесе.
Терюхов Виктор ЕвгеньевичАктуальность На наш взгляд, в настоящее время некоторые страховые организации недостаточно уделяют внимание управлению рисками ( RM ) как потенциальных клиентов так и собственных. Основные цель и задача некоторых страховых...

Тут приехал из Америки. Нужно привезти сувениры по лучшим ценам. # мини погрузчик леса. Запасные части для мини погрузчика # Развитие малыша, раннее развитие ребенка # каталог ссылок добавить ссылку геосетками геосетка

Круизёр - тур фирма Самара: туризм Самара, круизы из Самары отдых в Самаре

 
 

RiskManage.ru ©2006-2007

 
Rambler's Top100