Главная страница
  Анализ рисков
  Институты и рынки
  Статьи о хеджинге
  Управление рисками


Поиск по сайту:



 
Главная страница » Институты и рынки » Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. Изд. 3-е, перераб., доп. »


Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. Изд. 3-е, перераб., доп.


Отзывы о книге (0) добавить отзывБуренин Алексей НиколаевичФьючерсные, форвардные и опционные рынки. Изд. 3-е, перераб., доп.

Купить на Озоне

Краткая аннотация

В книге рассматриваются вопросы организации и функционирования срочного рынка, раскрываются основные понятия, теоретические концепции, инструментарий и стратегии, используемые участниками современного финансового рынка.

Для студентов и преподавателей вузов и бизнес-школ, работников финансовой сферы.

Содержание ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РЫНКА ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ЧАСТЬ I. ФОРВАРДНЫЙ И ФЬЮЧЕРСНЫЙ РЫНКИ ГЛАВА 2. ФОРВАРДНЫЕ КОНТРАКТЫ

2.1.Общая характеристика форвардного контракта
2.2.Форвардная цена и цена доставки
2.3. Определение форвардной цены и цены форвардного контракта
2.3.1. Форвардная цена и цена форвардного контракта на актив, по которому не выплачиваются доходы
2.3.1.1. Форвардная цена акции
2.3.1.2. Цена форвардного контракта
2.3.2. Форвардная цена и цена форвардного контракта на актив, по которому выплачиваются доходы
2.3.2.1. Форвардная цена
2.3.2.2.Цена форвардного контракта
2.3.3. Форвардная цена и цена форвардного контракта на валюту
2.3.3.1. Форвардная цена
2.3.3.2. Форвардный валютный курс и инфляция
2.3.3.3. Цена форвардного контракта
2.3.3.4. Котировка валюты на спотовом и форвардном рынках
2.3.4. Форвардная цена товара
2.3.5. Форвардная цена при различии ставок по кредитам и депозитам. Внутренняя ставка доходности
Краткие выводы

ГЛАВА 3. ОРГАНИЗАЦИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ
ФЬЮЧЕРСНОГО РЫНКА

3.1.Общая характеристика фьючерсного контракта
3.2. Фьючерсная цена. Базис. Цена доставки
3.2.1. Фьючерсная цена
3.2.2. Базис. Цена доставки
3.2.3. Соотношение форвардной и фьючерсной цен
3.2.4. Будущая цена спот
3.2.5.Котировка фьючерсных контрактов
3.3. Хеджирование фьючерсными контрактами
Краткие выводы

ГЛАВА 4. ФИНАНСОВЫЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ

4.1. Фьючерсный контракт на акцию
4.2. Фьючерсный контракт на фондовый индекс
4.2.1. Фьючерсная цена фондового индекса
4.2.2. Индексный арбитраж
4.2.3. Хеджирование фьючерсным контрактом на индекс
4.3. Фьючерсный контракт на валюту
4.4. Долгосрочный процентный фьючерс
4.4.1. Фьючерсный контракт на казначейскую облигацию США
4.4.2. Определение фьючерсной цены облигации
4.4.3. Хеджирование фьючерсным контрактом на облигацию
4.4.4. Хеджирование портфеля облигаций
4.4.5. Дюрация фьючерсного контракта
4.4.6.Управление портфелем облигаций с помощью фьючерсного контракта
4.5. Краткосрочный процентный фьючерс
Краткие выводы

Приложение . Расчет коэффициента конверсии ЧАСТЬ II. РЫНОК ОПЦИОНОВ ГЛАВА 5. ОРГАНИЗАЦИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ ОПЦИОННОГО РЫНКА

5.1.Общая характеристика опционных контрактов
5.1.1. Опцион колл
5.1.2. Опцион пут
5.1.3. Категории опционов
5.1.4. Премия
5.2. Организация опционной торговли
5.3. Хеджирование опционами
5.4. Котировка опционных контрактов
Краткие выводы

ГЛАВА 6. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ГРАНИЦ ПРЕМИИ ОПЦИОНОВ

6.1. Границы премии опционов на акции, по которым не выплачиваются дивиденды
6.1.1. Стоимость американского и европейского опционов колл к моменту истечения срока действия контрактов
6.1.2. Стоимость американского и европейского опционов пут к моменту истечения срока действия контрактов
6.1.3. Верхняя граница премии американского и европейского опционов колл
6.1.4. Верхняя граница премии американского и европейского опционов пут
6.1.4.1. Верхняя граница премии американского опциона пут
6.1.4.2. Верхняя граница премии европейского опциона пут
6.1.5. Нижняя граница премии европейского опциона колл
6.1.6. Нижняя граница премии европейского опциона пут
6.1.7. Нижняя граница премии американского опциона колл. Раннее исполнение американского опциона колл
6.1.8. Нижняя граница премии американского опциона пут. Раннее исполнение американского опциона пут
6.2. Границы премии опционов на акции, по которым выплачиваются дивиденды
6.2.1. Нижняя граница премии европейского и американского опционов колл
6.2.2. Нижняя граница премии европейского и американского опционов пут
6.2.3. Раннее исполнение американского опциона колл
Краткие выводы

ГЛАВА 7. СООТНОШЕНИЯ МЕЖДУ ПРЕМИЯМИ ОПЦИОНОВ

7.1. Соотношения между премиями опционов с разными ценами исполнения, сроками истечения и стандартными отклонениями
7.1.1. Соотношения между премиями опционов с разными ценами исполнения
7.1.2. Соотношения между премиями опционов с разными сроками истечения
7.1.3. Соотношения между премиями опционов с разными стандартными отклонениями
7.2. Разность между премиями опционов колл на один базисный актив с одной датой истечения
7.2.1. Разность между премиями европейских опционов
7.2.2. Разность между премиями американских опционов
7.3. Разность между премиями опционов пут на один базисный актив с одной датой истечения
7.3.1. Разность между премиями европейских опционов
7.3.2. Разность между премиями американских опционов пут
7.4. Паритет европейских опционов колл и пут
7.4.1. Паритет европейских опционов на акции, по которым не выплачиваются дивиденды
7.4.2. Паритет европейских опционов на акции, по которым выплачиваются дивиденды. Взаимосвязь между премиями американских опционов
7.4.3. Паритет европейских опционов на фьючерсные контракты
7.4.4. Паритет европейских опционов на валюту
Краткие выводы

ГЛАВА 8. МОДЕЛИ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ЦЕНЫ ОПЦИОНОВ

8.1. Биномиальная модель
8.1.1. Простая биномиальная модель
8.1.1.2. Портфель из акций и заемных средств эквивалентный опционному контракту
8.1.1.3. Формирование портфеля без риска
8.1.1.4. Риск-нейтральная вероятность
8.1.2. Двухпериодная биномиальная модель
8.1.3. Многопериодная биномиальная модель
8.1.4. Биномиальная модель оценки премии американских опционов на акции, по которым не выплачиваются дивиденды
8.1.5. Вычисление стандартного отклонения доходности акции
8.6. Модель Блэка-Шоулза
8.6.1. Дифференциальное уравнение Блэка-Шоулза
8.6.2. Формула Блэка-Шоулза для опционов на акции, по которым не выплачиваются дивиденды
8.6.3. Оценка премии европейских опционов на акции, по которым выплачиваются дивиденды
8.7. Оценка премии европейских опционов на индексы, фьючерсные контракты и валюту
8.7.1. Оценка премии опциона на индекс
8.7.2. Оценка премии опциона на фьючерсный контракт
8.7.3. Оценка премии опциона на валюту
Краткие выводы

Приложение 1 . Лемма Ито Приложение 2 .

2.1. Дифференциальное уравнение для производного актива на акцию, по которой выплачивается непрерывно начисляемый дивиденд
2.2. Дифференциальное уравнение для производного актива на валюту
2.3. Дифференциальное уравнение для производного актива на товар
2.4. Дифференциальное уравнение для производного актива на фьючерсный контракт

Приложение 3. Вывод формулы Блэка-Шоулза ГЛАВА 9. КОЭФФИЦИЕНТЫ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРЕМИИ ОПЦИОНА

9.1. Дельта
9.1.1. Общая характеристика дельты
9.1.2. Дельта-хеджирование
9.2. Гамма
9.3. Вега
9.4. Тета
9.5. Ро
9.6. Зависимость между дельтой, гаммой и тетой
9.7. Формирование позиции с заданной дельтой и вегой
9.8. Дельта - и гамма-нейтральная позиция
Краткие выводы

ГЛАВА 10. ВНУТРЕННЯЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬ

10.1. Определение внутренней волатильности опциона
10.1.1. Метод бисекций
10.1.2. Метод Ньютона
10.3. Улыбка волатильности
Краткие выводы

ГЛАВА 11. СИНТЕТИЧЕСКИЕ АКТИВЫ

11.1. Синтетические опционы
11.2. Синтетическая акция
11.3.Синтетическая фьючерсная позиция
Краткие выводы

ГЛАВА 12. ОПЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ

12.1. Покупка и продажа отдельных опционов
12.2. Покрытый колл и покрытый пут
12.3. Комбинации и спрэды
12.3.1. Комбинации
12.3.1.1. Стеллажная сделка (стрэддл)
12.3.1.2. Стрэнгл
12.3.1.3. Стрэп
12.3.1.4. Стрип
12.3.2. Спрэд
12.3.2.1. Вертикальный спрэд
12.3.2.1.1.Спрэд быка
12.3.2.1.2. Спрэд медведя
12.3.2.1.3. Обратный спрэд быка
12.3.2.1.4. Обратный спрэд медведя
12.3.2.1.5. Бэкспрэд
12.3.2.1.6. Рейтио спрэд
12.3.2.1.7. Спрэд бабочка (сэндвич)
12.3.2.1.8. Спрэд кондор
12.3.3. Временной спрэд
12.3.3.1. Длинный временной спрэд
12.3.3.2.Короткий временной спрэд
12.4. Торговля волатильностью
12.4.1. Покупка волатильности
12.4.2. Продажа волатильности
12.5. Взгляд на опционные стратегии
Краткие выводы

ГЛАВА 13. ЭКЗОТИЧЕСКИЕ ОПЦИОНЫ

13.1. Опционы, зависящие от динамики цены базисного актива
13.1.1. Опционы со средней ценой
13.1.1.1. Азиатские опционы
13.1.1.2. Опционы со средним значением цены исполнения
13.1.2. Опционы, зависящие от одного или нескольких значений цены базисного актива
13.1.2.1. Барьерные опционы
13.1.2.2. Опцион лукбэк
13.1.2.3. Опцион лестница
13.1.2.4. Опцион клике
13.1.2.5. Опцион выкрик
13.2. Многофакторные опционы
13.2.1.Опцион радуга
13.2.2. Опцион кванто
13.2.3. Опцион корзина
13.3. Другие разновидности опционов
Краткие выводы

Купить на Озоне

Краткая аннотация первого издания

В учебном пособии рассматриваются теоретические и практические вопросы функционирования зарубежного и нарождающегося российского рынка срочных контрактов. Книга представляет собой новый шаг в дальнейшем освещении малоизученных и потому пока еще сложных вопросов, связанных с операциями над ценными бумагами. Один из разделов посвящен описанию организации фьючерсной торговли на Московской товарной бирже, хорошо знакомой автору на практике.

Пособие во многих разделах содержит конкретные примеры и расчеты, что дает дополнительные возможности для более глубокого понимания проблем. В условиях быстрого развития рынка ценных бумаг в России, рассматриваемая в учебном пособии проблематика становится обязательным элементом подготовки студентов и на экономических факультетах, и, тем более, в школах бизнеса.

Книга предназначена как для учащихся, так и для специалистов, особенно, для практиков. Содержание первого издания От автора
Введение (intro.pdf - 272К) Часть I. ФЬЮЧЕРСНЫЙ И ФОРВАРДНЫЙ РЫНКИ
(p1.pdf - 629К)

Глава I. ФОРВАРДНЫЕ КОНТРАКТЫ

    1. Общая характеристика форвардного контракта
    2. Цена поставки, форвардная цена и цена форвардного контракта
    3. Форвардные контракты на товары
    Краткие выводы
Глава II. ФОРВАРДНАЯ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА. ТЕОРИИ ВРЕМЕННОЙ СТРУКТУРЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК
    4. Кривая доходности
    5. Теории временной структуры процентных ставок
    Краткие выводы
Глава III. ОРГАНИЗАЦИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ ФЬЮЧЕРСНОГО РЫНКА
    6. Общая характеристика фьючерсного контракта
    7. Организация фьючерсной торговли
    8. Фьючерсная цена. Базис. Будущая цена спот
    9. Соотношение форвардной и фьючерсной цены
    10. Фьючерсная цена на индекс
    11. Цена доставки
    12. Котировка фьючерсных контрактов
    Краткие выводы
Глава IV. ФИНАНСОВЫЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ
    13. Краткосрочный процентный фьючерс
    14. Фьючерсный контракт на казначейский вексель
    15. Долгосрочный процентный фьючерс
    16. Фьючерсный контракт на индекс
    Краткие выводы
Глава V. ФЬЮЧЕРСНАЯ ТОРГОВЛЯ НА МОСКОВСКОЙ ТОВАРНОЙ БИРЖЕ (МТБ)
    17. Характеристика фьючерсных контрактов, заключаемых на МТБ
    18. Организация проведения торгов
    Краткие выводы
Глава VI. ФЬЮЧЕРСНЫЕ СТРАТЕГИИ
    Краткие выводы
Часть II. ОПЦИОННЫЕ РЫНКИ
(p2.pdf - 781К)

Глава VII. ОРГАНИЗАЦИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ ОПЦИОННОГО РЫНКА
    19. Общая характеристика опционных контрактов
    20. Организация опционной торговли
    21. Котировка опционных контрактов
    Краткие выводы
Глава VIII. ОПЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ
    22. Сочетание опционов и акций
    23. Комбинации
    24. Спрэд
    25. Волатильные стратегии
    Краткие выводы
Глава IX. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ГРАНИЦ ПРЕМИИ ОПЦИОНОВ
    26. Границы премии опционов, в основе которых лежат акции, не выплачивающие дивиденды
    27. Границы премии опционов, в основе которых лежат акции, выплачивающие дивиденды
    Краткие выводы
Глава X. СООТНОШЕНИЯ МЕЖДУ ПРЕМИЯМИ ОПЦИОНОВ
    28. Соотношения между премиями опционов, которые имеют различные цены исполнения, время истечения и стандартное отклонение
    29. Паритет и взаимосвязь опционов
    Краткие выводы
Глава XI. МОДЕЛИ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ЦЕНЫ ОПЦИОНОВ
    30. Общий подход к определению премии опционов
    31. Формирование портфеля без риска. Простая биноминальная модель оценки премии опционов
    32. Биноминальная модель для акций, не выплачивающих дивиденды
    33. Биноминальная модель для акций, выплачивающих дивиденды
    34. Модель Блэка-Сколеса
    Краткие выводы
Глава XII. ОПЦИОНЫ НА ИНДЕКСЫ, ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ, ОБЛИГАЦИИ, ВАЛЮТУ
    35. Опционы на индексы. Оценка премии опциона
    36. Опционы на фьючерсные контракты. Оценка премии опциона
    37. Опционы на облигации. Оценка премии опциона. Облигации с встроенными опционами
    38. Опционы на валюту. Оценка премии опциона
    Краткие выводы
Часть III. ХЕДЖИРОВАНИЕ
(p3.pdf - 441К)

Глава XIII. ХЕДЖИРОВАНИЕ ФЬЮЧЕРСНЫМИ КОНТРАКТАМИ
    39. Понятие хеджирования
    40. Техника хеджирования фьючерсным контрактом
    41. Коэффициент хеджирования
    42. Хеджирование фьючерсным контрактом на индекс акций
    43. Хеджирование фьючерсным контрактом на облигацию
    44. Хеджирование фьючерсным контрактом на валюту
    Краткие выводы
Глава XIV. ХЕДЖИРОВАНИЕ ОПЦИОННЫМИ КОНТРАКТАМИ
    45. Техника хеджирования опционным контрактом
    46. Хеджирование опционным контрактом на индекс
    47. Хеджирование опционным контрактом на фьючерсный контракт
    Краткие выводы
Глава XV. ХЕДЖИРОВАНИЕ СРОЧНЫХ КОНТРАКТОВ
    48. Хеджирование опционных позиций
    Краткие выводы
Приложение (app.pdf - 235К)
Список литературы



Немного статей по теме:

Международные финансовые фьючерсные рынки.
Кандинская Ольга Александровна// Журнал «Российский биржевой вестник» № 3 (издавался Российской Биржей). — 1997. Основополагающей тенденцией развития биржевой торговли за рубежом в последние два десятилетия стал переход...

Биржевой и внебиржевой рынки.
VIP сообщества риск-менеджеров Хеджинг — TormozЯ бы не стал утверждать, что биржа и ОТС предлагают только беспоставочные инструменты. Скорее так — на бирже в основном поставочные инструменты. Другое дело, что...

Новые измерения в биржевой торговле. Как извлечь прибыль из хаоса: рынки акций, облигаций и фьючерсов.
Отзывы о книге (0) добавить отзывБилл Вильямс (Bill Williams)Купить на Озоне Краткая аннотация Книга "Новые измерения в биржевой торговле", написанная экспертом, чья компетентность в этой области не вызывает сомнений, автором работы "Фьючерсы,...

Риск-менеджмент: Стохастический анализ рисков в экономике финансов и страхования. 2 издание. Дополненное и переработанное.
Отзывы о книге (0) добавить отзывА. В. МельниковКупить на Озоне Краткая аннотация Данная книга посвящена упрощенному изложению комплекса идей, фактов и методов финансовой и актуарной математики, составляющего основу количественного...

Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Издание 2-е, переработанное и дополненное.
Отзывы о книге (0) добавить отзывБуренин Алексей НиколаевичКупить на Озоне Краткая аннотация В книге рассматриваются вопросы организации и функционирования рынка ценных бумаг и производных финансовых инструментов, управления портфелем ценных...

принципы линзы # Строительство: срок строительства коттеджа - evro-remont.ru!

Рыбалка и отдых. Астрахань рыбалка для Кемерово . Астрахань базы

 
 

RiskManage.ru ©2006-2007

 
Rambler's Top100