Главная страница
  Анализ рисков
  Институты и рынки
  Статьи о хеджинге
  Управление рисками


Поиск по сайту:



Установки испытательного поля
 
Главная страница » Институты и рынки » Оценка эффективности системы нормативно-правовых актов Банка России в области регулирования валютных рисков. »


Оценка эффективности системы нормативно-правовых актов Банка России в области регулирования валютных рисков.


Федоров М. А.

Регулирование валютных рисков коммерческих банков в России началось в 1996 году: указание первого заместителя председателя Центрального Банка России  А. А. Козлова определил лимит открытых валютных позиций и контроль за соблюдением нормативов уполномоченными банками Российской Федерации 1. Именно, с этой даты и начинается регулирование валютных рисков в России, указание носит ограничительный характер, оно фактически переведено с инструкции для Западных коммерческий банков. В этой инструкции определяется метод измерения абсолютной суммы открытых длинных и коротких валютных позиций банка и норматив лимита.

Этот нормативный документ сначала раскрывает понятие валютной позиции коммерческого банка. Валютная позиция коммерческого банка — это величина активных и пассивных статей баланса, выраженные в иностранной валюте, сюда же входят, позиции банка по драгоценным металлам. Для определения уровня валютного риска коммерческого банка нам необходимо определить более точную базовую величину, а именно чистую «спот» позицию и чистую срочную позицию. Эти суммы, по инструкции Банка России, определяются как разность между внебалансовыми требованиями и обязательствами кредитной организации в одной и той же иностранной валюте.

Учитывая, что банковские гарантии и опционы, по существу являются требованиями или обязательствами в иностранной валюте, то при определении лимитов, — эти величины тоже являются базовыми. Для этих величин Банк России также определил способ вычисления чистой позиции. В первом случае — это разность между взвешенной величиной полученных и величиной выданных безотзывных гарантий, выраженных в одной и той же иностранной валюте, а во втором — разность между внебалансовыми требованиями и обязательствами в одной и той же иностранной валюте, обусловленными покупкой/продажей кредитной организацией опционных контрактов. То есть эти агрегаты образуют или не образуют разницу между величинами требований и обязательств, а эту дельту инструкция определяет как чистую позицию.

Банк России также рассматривает валютную позицию по капиталу, так как эта величина входит в расчет собственных средств, стало быть, применяется для определения лимита открытой валютной позиции коммерческого банка.

Валютная позиция по капиталу — определена как величина, стоимостных оценок всех или части валютных ценностей, полученных в оплату уставного капитала. Норматив Банка России регулирует, прежде всего, размер лимита, отталкиваясь от чистой валютной позиции коммерческого банка. Общая чистая валютная позиция банка выводится как сумма чистых валютных позиций открытых по всем национальным валютам (спот и срочные); позиции по опционам и гарантиям банка, также величине капитала, которая уплачена в валюте. Именно это денежная величина и является исходной для определения открытых валютных позиций.

В этом случае нам необходимо прокомментировать понятие чистой позиции банка по валюте, этот показатель является промежуточной при исчислении лимита открытой валютной позиции. Чистая позиция определяется как превышение требований банка перед обязательствами или наоборот. В первом случая валютная позиция берется со знаком плюс, а во втором со знаком минус. Валютные позиции коммерческого банка со знаком плюс, то есть положительный результат расчета, именуется термином длинная чистая позиция. При расчете лимита эти показатели необходимо складывать, полученная сумма и будет длинной чистой позицией коммерческого банка. Техника подсчета коротких чистых валютных позиций банка аналогичен, здесь сумма берется со знаком минус. Далее мы можем определить общую валютную позицию коммерческого банка. Эта величина рассматривается как сумма чистой балансовой позиции, чистой «спот» позиции, чистой срочной позиции, чистой опционной позиции и чистой позиции по гарантиям с учетом знака позиций.

Техника расчета общей валютной позиции банка аналогичен общепринятой мировой практике, по такой же схеме этот показатель вычисляется и в банках зарубежных государств.

Методика расчета абсолютной величины длинных и коротких открытых валютных позиций рекомендуемая Базельским комитетом точно такая же, разница только в нормативах. В 1999 году в России эта цифра была определена как 10 процентов, а Базельский комитет рекомендовал 8 2. Надзорные органы до сих пор не придумали ничего нового в этом механизме регулирования банковской деятельности.

Далее Банк России устанавливает правила применения и величина данного норматива: «По состоянию на конец каждого операционного дня длинная (короткая) открытая валютная позиция по группе иностранных валют стран Европейского союза, а также любая из длинных (коротких) открытых позиций по иным валютам (в том числе по российским рублям) не должны превышать 10% от собственных средств (капитала) уполномоченного банка 3».

«Абсолютная величина суммы всех длинных открытых валютных позиций складывается из суммы открытой валютной позиции по группе иностранных валют стран Европейского союза (если она длинная) и длинных открытых валютных позиций по иным валютам.

Абсолютная величина суммы всех коротких открытых валютных позиций складывается из суммы открытой валютной позиции по группе иностранных валют стран Европейского союза (если она короткая) и коротких открытых валютных позиций по иным валютам» 4.

Попробуем проанализировать технику подсчета собственных средств коммерческого банка для вычисления величины вышеуказанной пруденциальной нормы, именно она представляют некоторые трудности для проведения нашего анализа.

Итак, отправной точкой, как я уже отметил, для нас будет собственные средства коммерческого банка, именно эта величина и является базовой, для определения лимита, которая косвенно выводится через норматив уставного капитала. Для банковской деятельности многие правовые документы опираются на уставной капитал, именно эта величина является базовой для вычисления собственных средств. Поэтому нам, прежде всего, необходимо разобраться в методике расчета собственных средств банка. Собственные средства определяются по формуле: 5

СС=ОК+ДК-П-К 6

СС — собственные средства

ОК — основной капитал

ДК — дополнительный капитал

П — превышение затрат на приобретение материальных активов (в т. ч. на приобретение основных средств) над собственными источниками

К — кредиты, гарантии и поручительства, предоставленные кредитной организацией акционерам, участникам и инсайдерам сверх лимитов, установленных нормативами Н9, Н9.1, Н10, Н10.1 

При этом Банк России приводит достаточно странное указание, суть его в том, что кредитная организация может по своему решению исключать из суммы балансовых активов величину валютной позиции по капиталу, уменьшенную на величину позиций в той же иностранной валюте. Получается, что коммерческий банк по своему усмотрению может ограничить себя в конверсионных операциях.

Инструкцию Банка России от 22.05.96 № 41 «Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации» уточняет особенности расчета чистой опционной позиции, приводится формула расчета 7. Дельта, которая уточняет открытую позицию по опционам вычисляется следующим образом. Отдельно берутся опционы на продажу и опционы на покупку, определяется разница между номинальной стоимостью базисного актива и его текущей рыночной стоимостью, итоговая величина уменьшается на величину уплаченной/полученной премии за единицу базисного актива. То есть валютная позиция коммерческого банка уточняется на величину дельты.

Мы уже отмечали, что лимит на открытие валютных позиций ограничивает возможности банка для работы на валютном рынке. Коммерческие банки при этом постоянно нарушают этот норматив Банка России. Так по статистике Банка России, за 6 месяцев 1999 года нарушение суммарной величины лимитов открытой валютной позиции было допущено около 5 тысяч раз 150 кредитными организациями. По отдельным иностранным валютам — 168 кредитными организациями 7290 раз. 72 кредитными организациями в 394 случаях отчетность была представлена с задержкой до 5 дней, а 13 в 113 случаях — с задержкой более 5 дней 8. При этом Банк России указывает, что территориальные надзорные органы представляют некачественную информацию.

Думается, что система проверки валютных позиций коммерческих банков и является самым слабым звеном во всей системе законодательной базы касающейся регулирования валютных рисков. Нормативы Банка России достаточно эффективны, показатель лимита по открытым валютным позициям выше, чем у банков Европейского Союза. Но проблема в том отечественные банки постоянно нарушают этот норматив.

Так, согласно сведениям территориальных надзорных органов санкции за нарушение лимитов открытой валютной позиции, как отмечалось выше, были применены к 109 кредитным организациям, в то время как, по данным сводной информации ЦБ об уполномоченных банках, допустивших нарушение лимита открытой валютной позиции и порядка представления отчетности по ней, меры воздействия за данное нарушение были применены лишь к 60 банкам. Банк России отмечает медлительность территориальных учреждений в применении мер воздействия к кредитным организациям. Задержки применения мер воздействия составляют в отдельных случаях от нескольких недель до нескольких месяцев после установления фактов нарушений 9.

Более приемлемым подходом, на мой взгляд, является уточнение процедуры проверки открытых валютных позиций коммерческих банков. Было бы правильной, если Банк России ввел отдельную лицензию на проведение крупных конверсионных операций в валюте для коммерческих банков, т. е. фактически увеличил лимиты.

Так инструкция № 41 определяет, что уполномоченный банк получает право на открытие позиций в иностранных валютах с даты получения им от Банка России лицензии на осуществление банковских операций в рублях и иностранной валюте. Право на открытие позиций в драгоценных металлах возникает с даты получения кредитной организацией от Банка России лицензии на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов. При этом не уточняется, в каких пределах коммерческий банк может открывать чистые валютные позиции. Норматив лимита в десять процентов базируется на величине собственных средств банка.

Необходимо более точный подход. Было бы целесообразным установить величину показателя лимита открытых валютных позиций для банков отдельно. При необходимости, учитывать размер собственных средств, показатели ликвидности и качество операций.

Дальнейшим шагом, на наш взгляд, может стать дифференцированный подход к резервированию средств на корреспондентских счетах в Банке России. Конверсионные операции на мировом валютном рынке являются наиболее рискованными для коммерческого банка. Поэтому повышения этого норматива может служить более высокой гарантией для инвесторов.

Так или иначе, очевиден тот факт, что на данный момент система контроля над валютными рисками коммерческих банков состоит в брутальном ограничении операционных возможностей этих самых банков. На мой взгляд, основным недостатком существующей системы пруденциального контроля является ее категоричность и невозможность адекватного реагирования на очевидные рыночные ситуации. Выше уже упоминалось о том, что нарушение лимитов ОВП отнюдь не редкость. Как не парадоксально, но зачастую эти нарушения являются не следствием невозможности отрегулировать текущую валютную позицию, а сознательным выбором между возможностью получения прибыли и нарушением нормативов центрального банка. Корень проблемы лежит в самом методе регулирования, он весьма стандартизирован. По сути, вся система регулирования состоит из ряда нормативов и жестко регламентированного технического метода расчета открытых валютных позиций банка (инструкции № 41 от 22.05.96). Заметим, что не один нормативный документ центрального банка не направлен на стимулирование кредитных организаций к получению доходов в виде реализованных и нереализованных (переоценка) курсовых разниц. Возможно это нормальное положение вещей, но задача защиты интересов коммерческих банков должна быть не менее значима, чем задача защиты интересов вкладчиков. Такая двусторонняя функциональная модель деятельности Центрального банка весьма перспективна. В Европе уже сейчас практикуются коммерческие рекомендации банкам на основе аккумулированной и методически отработанной информации центральных банков. В России совершенно другая ситуация и все решения касающиеся управления валютными рисками банки принимают самостоятельно, полагаясь на собственно разработанные и внедренные системы. Отсутствие у банка собственного регламента принятия инвестиционных решений на валютном рынке говорит о недостаточном развитии такой организации. Осознанное управление валютной позицией гарантирует получение дополнительных доходов, что в конечном итоге, выгодно не только самому банку, но и его вкладчикам.


1 Вестник Банка России«от 29.05.96 г. № 24 

2 УКАЗАНИЕ о внесении изменений и дополнений в Инструкцию Банка России от 22.05.96 № 41 «Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации»

3 Там же

4 Там же

5 УКАЗАНИЕ о внесении изменений и дополнений в Положение Банка России «О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций» от 1.06.98 № 31-П

6 формула упрощена автором

7 чистая опционная позиция рассчитывается как разница между ценой опциона по курсу открытия и курсу закрытия рынка по состоянию на отчетную дату

8 Источник ЦБ 

9 УКАЗАНИЕ
о внесении изменений в Указание Банка России от 5.08.99 № 623-У «О дополнительных мерах по регулированию открытых валютных позиций»

УКАЗАНИЕ
о внесении изменений и дополнений в Инструкцию Банка России от 22.05.96 № 41 «Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации»

УКАЗАНИЕ
о внесении изменений и дополнений в Положение Банка России «О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций» от 1.06.98 № 31-П

Источник материала: Прислано автором.




Немного статей по теме:

Использование кредитов Банка России для поддержания текущей ликвидности кредитных организаций.
Самойлов Евгений ВладимировичСтарший инспектор отдела операций на денежных рынках Управления ресурсов АКБ «Волго-Вятский банк Сбербанка РФ», аспирант ННГАСУ Данная статья основана на положении...

Механизм оценки и регулирования риска кредитного портфеля банка.
Медякова Анна ДмитриевнаАктуальность темы определена ролью оценки и регулирования риска кредитного портфеля банка в процессе управления банковскими рисками. Неэффективное управление рисками в банковской деятельности (в том числе...

Подход к оценке стабильности остатков на счетах «Лоро» коммерческого банка.
Самойлов Евгений ВладимировичКлиентская база банка разнообразна и состоит из большого количества физических и юридических лиц. Наличие возможностей (необходимой исторической статистической базы) и инструментов для оценки...

Принципы системы управления рисками крупной российской корпорации.
Рогов Михаил АнатольевичДля современного российского бизнеса характерна специфика риск-менеджмента. Особенно неразвит риск-менеджмент в небанковском секторе экономики. Поэтому встает вопрос о создании адекватных бизнесу систем...

Оценка вероятности банкротства государственного субъекта по финансовым и экономическим показателям.
Михаил Помазанов, Татьяна ПетрукКраткая аннотация В статье предлагается кредит-скоринговая модель банкротств государственных субъектов, основанная на финансовых и экономических показателях, которые определяются из месячных отчетов об исполнении...

идеи для бизнеса

Представляем экологическую экспертизу проектов.
Фотогалереи фотографов Фото Теней

 
 

RiskManage.ru ©2006-2007

 
Rambler's Top100